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把“年化7%”变成你口袋里的伏笔：百富策略的实战与思考
数据显示：过去20年MSCI全球指数年化回报约7%（来源：MSCI 2023年年报）。把这当作开场白，不是为了教条，而是挑起好奇：怎么把这样的长期基准，转成自己的百富策略？
我喜欢把股票策略看成一场厨房实验。配方里有选股（质与量）、仓位管理、交易品种的搭配（现货、ETF、期权做防护）、以及持续的资产增值逻辑。理论框架来自马科维茨的组合理论（Markowitz, 1952）和Black–Litterman模型（Black & Litterman, 1992），但真实操作要更弹性：换仓频率、成交成本和税费会改变最优解。
股票操作技术并非高深嘴炮，而是几项可复制的习惯：明确入场理由、设置合理仓位与止损、用小仓位试错并放大胜率策略。交易品种不要贪多，ETF能快速实现行业或全国配置，衍生品用来对冲极端风险。数据和执行效率，往往比投资天赋更能决定收益最大化。
关于投资组合优化分析，别只追求收益最大，还要看风险调整后的回报：Sharpe比率、最大回撤等度量重要（Sharpe, 1966）。建议把策略分层：核心（长期持有、宽基ETF）+战术（行业轮动、小盘或主题）+对冲（期权或低相关资产），用蒙特卡洛或历史回测检验边界条件。
常见问答：
Q1：新手如何开始？A：先把一部分资金做被动宽基，学会定投与仓位控制。
Q2：如何选择交易品种？A：以流动性、费率和透明度为先，ETF优先；衍生品需理解杠杆风险。
Q3：怎样衡量策略是否优秀？A：看长期风险调整后回报、回撤与执行成本。
想进一步把理论落地吗？你最想优化哪个部分：选股、仓位、还是对冲？愿意让我用你提供的假设资金做一次模拟组合吗？你接受高波动换取更高潜在收益，还是偏稳健？
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